المشتقات

يعد إطلاق سوق المشتقات المالية أحد المبادرات الرئيسية لبرنامج تطوير القطاع المالي FSDP ضمن رؤية المملكة ٢٠٣٠. يعزز سوق المشتقات المالية تطوير منتجات للتداول و التحوط لهدف دعم المستثمرين و البنية التحتية للسوق السعودية. ستجد أدناه مزيدًا من المعلومات حول خصائص السوق. بالإضافة إلى ذلك ،قدمنا ​​بعض الروابط المفيدة التي ستوجهك إلى المزيد من المحتوى التعليمي.

موارد الفيديو

الروابط الرئيسية

روابط مرجعية

• ما هو المنتج الأول المتاح للتداول؟
• ما هو MT30 ؟

الأدوات المتداولة في سوق المشتقات

*رسوم الوساطة غير مشمولة

الصفقات المتفاوض عليها

الصفقة المتفاوض عليها هي عندما يقرر كلٌّ من البائع والمشتري كمية وسعر عقد منتج المشتقات المدرج محل الصفقة.

خصائص سوق المشتقات

افتتاح :

تُفتَتح السوق من خلال مزاد للعقود المستقبلية أو عقود الخيار . ويكون المزاد بناءً على العروض والطلبات المدخلة خلال افتتاح المزاد على موقع تداول الالكتروني.

اغلاق:

سعر آخر صفقة.

التداول اليومي:

تتم عملية المطابقة بناءً على أولوية السعر والوقت.

سعر التسوية اليومية:

يتم حساب سعر التسوية اليومي للعقود المستقبلية او عقود الخيار بناءً على منهجية تحددها وتفصح عنها السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة على موقع تداول الإلكتروني

حساب السعر المستقبلي النظري:

Spot – السعر الحالي/ سعر الأصل الأساسي
r – معدل الفائده
DivYield – العائد من توزيعات الأرباح
TTE– الوقت المتبقي حتى إنتهاء العقد بالسنوات

سعر التسوية النهائية:

يتم حساب سعر التسوية النهائي للعقود المستقبلية أو عقود الخيار بناءً على صيغة تحددها وتفصح عنها السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة على موقع السوق الإلكتروني.

وحدة تغير السعر:

سيحدَّد الحد الأدنى لتغيير سعر العقود المستقبلية او عقود الخيار من قبل السوق في مواصفات منتجات المشتقات المدرجة على موقع السوق الإلكتروني.

أنواع الأوامر:

• أمر محدد
• أمر السوق

شروط الأوامر:

• التنفيذ أو الإلغاء (FoK)
  التنفيذ والإلغاء (FaK)
• الكمية الخفية 

صلاحية الأوامر:

• الجلسة الأولى.
• يوم
• صالح حتى إلغائه (GTC)
• صالح حتى تاريخ معين (GTD

الحد الأدنى للتداول:

عقد واحد

أنواع التسوية:

التسوية النقدية: لا يستلزم تسليم الأصل الأساسي عند تنفيذ العقد

التسوية الفعلية: يستلزم تسليم الأصل الأساسي عند تنفيذ العقد

أنواع التنفيذ:

أمريكي: يستطيع تنفيذ العقد في أي وقت قبل تاريخ انتهاء صلاحية الخيار

أوروبي: يستطيع تنفيذ العقد فقط في تاريخ انتهاء صلاحية الخيار

أنواع عقود الخيار:

خيار الشراء (Call Options):  عقد خيار يمنح مشتريه الحق وليس الإلتزام لشراء الأصل الاساسي و يلزم بائعه ببيع الأصل الاساسي عند طلب مشتري خيار الشراء عند سعر التنفيذ وذلك خلال مدة عقد الخيار

خيار البيع (Put Options):  عقد خيار يمنح مشتريه الحق وليس الالتزام لبيع الأصل الاساسي و يلزم بائعه بشراء الأصل الاساسي عند طلب مشتري خيار البيع عند سعر التنفيذ وذلك خلال مدة عقد الخيار

حدود التذبذب اليومية:

الأصول الاساسية لسوق المشتقات

رموز أشهر وسنوات العقد:

مثال على رمز العقود المستقبلية (رمز العقد + F + سنة استحقاق العقد + شهر استحقاق العقد)

العقود المستقبلية للمؤشرات (SF30 + 3 + M ).

العقود المستقبلية للأسهم المفردة: (ARM + F + 3 + M)

مثال على رمز عقود الخيارات (رمز العقد + O + سنة استحقاق العقد + شهر استحقاق العقد + سعر التنفيذ + عقد شراء/ عقد بيع (Call/Put))

عقود الخيارات للأسهم المفردة: (RJH + O + 3 + M + 130 + C/P)

رموز إجراءات المصدر :

في حالة إجراءات  المصدر ، سيحتوي الاسم الطويل للعقود بعد إجراء الشركة على الرموز التالية بالتسلسل التالي:

خصائص الإيداع وتسوية الصفقات

دورة و أوقات التداول

خصائص الإيداع وتسوية الصفقات

دورة و أوقات التداول

دورة التداول:

• الخطوة الأولى: يقوم البائع او المشتري بتقديم الأوامر مباشرة عبر عضو السوق الذي فتح فيه حساب التداول. ويمكن تقديم الأوامر من خلال احدى القنوات التي يوفرها عضو السوق، منها منصة التداول الالكترونية. هذه الأوامر هي بمثابة اتفاقيات بين عضو السوق والبائع او المشتري لتنفيذ عملية تجارية معينة يحددها.
• الخطوة الثانية:يتم إدخال الأوامر إلى نظام إدارة الأوامر لدى عضو السوق. وتبعا لحالة السوق ومتطلبات البائع او المشتري فإنه يتم تحويل الأوامر من نظام إدارة الأوامر لدى عضو السوق إلى نظام تداول عبر شبكة اتصالات سريعة.
• الخطوة الثالثة: عمل نظام تداول على مطابقة الأوامر حسب السعر، ومن ثم وقت الإدخال. وهناك العديد من أنواع الأوامر والشروط الخاصة يمكن للبائع او المشتري استخدامها. وأما الأوامر التي لم تنفذ، فتبقى في نظام تداول إلى أن يتم مطابقتها وتنفيذها أو أن تسحب من السوق أو أن تنتهي صلاحيتها.
• الخطوة الرابعة: يتم تنفيذ الصفقات من الأوامر التي تطابقت، ومن ثم نقلها آليا إلى مركز مقاصة الأوراق المالية.
• الخطوة الخامسة: تنفيذ اوامر البيع والشراء المكونة للصفقة يشمل على عقد او مجموعة من العقود وتحدث عندما يتم تحديد السعر من خلال أوامر البيع والشراء لعدد محدد من العقود.

أوقات التداول

من الأحد إلى الخميس فترة واحدة فقط.

الأعياد والعطلات الرسمية:

• اليوم الوطني للمملكة العربية السعودية يوافق 23 من شهر سبتمبر لكل سنة ميلادية.
• عيد الفطر وعيد الأضحى المباركين يتم تحديد تاريخهما بالتقويم الهجري، وتعلن في حينها على موقع تداول.
• يوم التأسيس السعودي يوافق 22 من شهر فبراير لكل سنة ميلادية.

السوق المالية السعودية (تداول) ستكون مغلقة خلال فترة الأعياد والعطلات الرسمية.

رسوم عضوية سوق المشتقات:

الحد الأعلى للمراكز المفتوحة