سوق المال السعودي طريقة حساب المؤشرات
طريقة حساب المؤشرات
يمكنك هنا معرفة المزيد عن مؤشرات “ايبوكس تداول للصكوك وأدوات الدين الحكومية بالريال السعودي”. تعاونت تداول السعودية مع شركة IHS Markit لتطوير مؤشر “ايبوكس تداول للصكوك وأدوات الدين الحكومية بالريال السعودي”، وهو مؤشر معياري واسع النطاق مقوم بالعملة المحلية، بالإضافة إلى سلسلة مؤشرات “ايبوكس تداول للصكوك الحكومية بالريال السعودي” والتي تركز على الصكوك الحكومية وتنقسم إلى مؤشرات استحقاق فرعية.
منهجية حساب المؤشرات ذات الحد الأعلى
تتضمن المؤشرات ذات الحد الأعلى (مؤشر السوق الرئيسية “تاسي” ومؤشر السوق الموازية “نمو حد أعلى”) حد أقصى مطبق على جميع مكونات المؤشر وذلك بناء على أوزان الشركات التي تحددها قيمتها السوقية.
يتم استخدام المؤشرات ذات الحد الأعلى للحد من سيطرة الشركات الكبيرة على المؤشر.
ويتم احتساب قيمة المؤشرات ذات الحد الأعلى حسب المعادلة التالية:
قيمة المؤشر = (مجموع القيم السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة اليوم / مجموع القيم السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة في اليوم السابق) x قيمة المؤشر لليوم السابق).
حيث:
القيمة السوقية ذات الحد الأعلى للأسهم الحرة = مجموع (القيمة السوقية للأسهم الحرة للشركة أ × معامل الحد الأعلى) + (القيمة السوقية للأسهم الحرة للشركة ب × معامل الحد الأعلى) + …. وهكذا لجميع الشركات التي يتضمنها المؤشر.
معامل الحد الأعلى
هو معامل مشتق يستخدم لتخفيض القيمة السوقية الحرة في مؤشر، وتظل أوزان جميع مكونات المؤشر تحت حد أقصى، ويتم تطبيقه في مستوى المكون. ومع تطبيق معامل الحد الأعلى، يتم وضع سقف على أوزان الشركات الكبيرة ويوزع الوزن الفائض على مكونات المؤشر المتبقية بحيث يبقى إجمالي وزن مكونات المؤشر عند 100%.
منهجية حساب المؤشرات بدون حد أعلى
يتم حساب مؤشرات القطاعات للسوق المالية السعودية عن طريق ضرب قيمة المؤشرات في اليوم السابق مع نسبة التغير في القيمة السوقية للأسهم الحرة للشركات المشمولة في حساب المؤشرات.
المعادلة أدناه توضح آلية حساب المؤشرات بدون حد أعلى:
“المؤشر = ( مجموع القيم السوقية للأسهم الحرة لليوم / مجموع القيم السوقية للأاسهم الحرة لليوم السابق ) × قيمة المؤشر لليوم السابق .”
حيث:
مجموع القيم السوقية للأسهم الحرة = القيمة السوقية للشركة “أ” + القيمة السوقية للشركة “ب” + ……… وهكذا لجميع الشركات المشمولة في المؤشر.
القيمة السوقية للشركة “أ” = (سعر الإغلاق لسهم الشركة “أ” × عدد الأسهم الحرة للشركة “أ”)
الأسهم الحرة
تتضمن منهجية حساب المؤشر الأوراق المالية المتاحة للتداول في تداول. وسيتم استبعاد الأسهم (الأسهم غير الحرة) المملوكة من الجهات التالية من جميع حسابات مؤشرات تداول:
- جهة حكومية تمتلك 5% أو أكثر في شركة مدرجة.
- الأسهم المقيدة (الأسهم التي لا يُسمح بتداولها خلال فترة زمنية).
- الأسهم المستحقة من خلال إعادة الشراء من قبل شركة مدرجة.
- الأسهم المملوكة من قبل عضو مجلس الإدارة.
- الأسهم التي تمثل ملكية مسيطرة (30% أو أكثر).
صيانة المؤشرات
تقوم تداول بصيانة المؤشرات بنهاية كل ربع سنة لمواكبة المستجدات أدناه:
- التغيرات التي تطرأ على عدد الأسهم الحرة.
- استبعاد الشركات المعلقة من التداول.
- الأسهم المستحقة من خلال إعادة الشراء من قبل شركة مدرجة.
- الإعلان عن تاريخ المراجعة وإضافة أو استبعاد المكونات على موقع تداول الإلكتروني قبل ثلاثة (3) أيام تداول من تاريخ المراجعة.
- تتم عملية المراجعة الدورية للمؤشرات ذات الحد الأعلى في نهاية كل ربع السنة، بما يتوافق مع نشاط صيانة المؤشر.
- بشكل كبير على المؤشر. قد تتم إجراءات المراجعة خلال ربع السنة وذلك بسبب أحداث المصدر كالاندماج والاستحواذ أو أي أحداث أخرى والتي من الممكن أن تؤثر
المصدر
https://www.saudiexchange.sa/wps/portal/saudiexchange/rules-guidance/indices/index-calculation-methodology?locale=ar